现代财务管理的“五大核心命题”

信息：企业的神经系统

信息的获取是老板进行企业管理的主要难题之一。老板决策的问题是多方面的，一方面，需要财务部门按照国家的相关准则要求，出具法定财务报告；另一方面，要按照企业治理要求，出具财务管理报告。老板要能看懂财务语言，通过财务分析及时发现经营问题，以便制定企业的整体经营发展决策。

老板既要掌握企业现时的情况，使生产经营活动按照既定的目标与程序运行，又要规划企业未来的行动，对生产经营活动的发展趋势和状况进行估计、测算。企业的各种经营活动，都需要老板的计划和决策，其计划和决策的正确与否，对企业有着举足轻重的作用。

在所有的信息资源中，财务信息是企业进行计划和决策最主要的依据，这是因为财务信息具有系统性、有效性、可获得性等特征。财务系统需要全面地提供企业的财务状况和经营效果等信息，这就要求企业财务系统提供的信息要具有相关性、可靠性、及时性的特点。

企业财务系统提供的信息可分为财务信息和非财务信息两类。财务信息是指综合反映企业财务状况、经营成果以及财务状况变动情况的信息。如本年度的税前利润是8000万元、股东权益的税后报酬率为12%、本年销售额上升了15%等，都是典型的财务信息。从内容上看，财务信息主要包括企业的经济资源、负债和所有者权益，企业的经营业绩与盈利，企业资产的变现能力及资金周转状况，企业产生现金的能力等。它们既可以是反映过去经济活动结果的财务信息，也可以是预测未来经济活动的财务信息；既可以是本企业的财务信息，也可以是其他企业的财务信息。

非财务信息指的是财务信息以外的信息。目前，企业的经济业务越来越复杂，不仅经营业务多元化，经营地区也开始全球化，因此决策的难度越来越高。老板要正确评价并判断企业的经营能力和经营风险，现行财务会计报表提供的财务信息远远不够，非财务信息的重要性日渐提升。如企业背景信息，包括企业经营范围和经营情况、产业结构对企业经营的影响、高级管理人员和股东的信息、管理层的计划及其风险分析等。

在老板的思维模式中，不能以简单的对错来判断事情，而需要用效益去衡量，去做博弈性质的决策。老板还需要具备较强的沟通能力，沟通企业内外。然而，人都是有自利性偏差的，在传达信息时，会不自觉地讲述对自己有利的部分，屏蔽不利的部分。因此，面对面的双向沟通，获得关键的第一手资料，是老板的核心工作内容之一。

一些老板将信息化网络比作企业经营发展的神经，将其作为现代财务信息管理体系中的重要组成部分。如今，现代企业信息化管理已经通过ERP（企业资源计划）等软件实现互联互通，一些大型企业采用的SAP ERP软件，更是支撑了企业从财务部门到其他所有部门的灵活高效运转，为企业的财务部门及其他所有部门的数据分析及创新发展提供了参考。当然，这一切离不开财务知识和相关人才。

资金：企业的血液系统

资金好比企业的血液，现金流之于企业就像血液之于人一样重要，现金流越顺畅，企业就越健康，越能实现更加长久的经营。反之，纵使产品品质再好，服务再优秀，缺乏现金流作基础支撑，企业也是无法生存下去的。因此，老板必须时刻关注企业的现金流动向，牢牢把握企业的血脉。

要保持企业拥有的现金流，就需要给企业输血（融资），给企业各环节供血（经营、投资），通过经营和投资造血（赢利），最后合理献血（分配），同时，在经营过程中还要防止淤血（加快各类资产周转）。

企业销售货款是企业资金运营的主渠道，这部分资金的周转速度，或者说资金回笼的及时性和有效性，决定着企业的有效供血量，因此老板对此必须高度重视。

保持企业血液充足供给的办法无疑是“减少流出去”，并“积极流进来”。

一、减少流出去

企业要最大限度地留住现有资金，最有效的做法就是为企业制定合适的税务筹划方案，要学会四两拨千斤，把脉企业发展之路。

1.充分发挥管理职能，合理控制成本，做好办公用品管理、车辆管理、后勤管理、会所管理等。

2.优化营销管理模式，增进与客户的交流与合作，“会说话好办事”就是这个道理。

3.延伸财务管理职能，促进管理提升。为有效控制成本，企业应全面推动预算管理，老板要结合实际，合理做好年度费用预算，财务部门应通报预算执行情况，及时纠正偏差，为管理策略调整提供信息支持。此外，还要合理控制费用支出，降低直接生产成本，提升产品竞争力。

二、积极流进来

企业要引入资本活水，善于寻求外部的资金助力，盘活资金链，更好地润泽企业蓬勃发展。

1.转变思维，学会自救并有所作为。遇到危机时，企业可以在产业、产品、科技应用、市场营销、资本运营、企业管理结构等多方面进行转型思考，将人才作为企业发展的核心竞争力，最后赢得市场。

2.内防风险，外建关系，弱化利益，重视责任，充分树立企业服务流程和客户接触点，设计出客户满意的高效服务流程，提高用户体验。

3.增资借债，可考虑用现金借资、股票股利增资、发行新股票等形式，增加资金。比如，向商业银行、政策性银行借款，向其他机关、团体、个人借款，发行公司债、加速处理呆废料及闲置资产，减少固定资产投资及节省费用支出等。

利润：企业的生长系统

一家企业的生存和发展，离不开利润。企业的生存看现金流，企业的发展看利润，因为利润具有造血功能。企业只有具备很好的造血功能，才能逐步成长。要管好利润，首先要进行利润规划，从战略上做好选择。从一定意义上来说，利润是选择出来的，为什么有些行业暴利、有些行业微利，就是这个道理。一旦战略确立，在战术上，就要设法去增加收入、控制成本、增加利润。

利润的多少决定了企业能否持续快速健康地发展。利润始终是企业的命脉，离开利润谈其他，都是不现实的。因此，无论企业规模大小，在生存和发展中，都要时刻关注利润。

企业要长期生存发展下去，就需要一定的利润才能解决人工薪酬、技术更新、生产能力再提高、产品结构优化、企业形象和品牌提升等问题。如果企业现有的利润来源不稳定，即使年末的利润达到预期水平，仍会被股东认为企业经营者在管理中存在短视问题，企业获取未来利润缺乏后劲。这对一个有责任心的经营者来说，是很难接受的。所以，企业老板一定要对现有利润获取方式进行分析，确保企业剔除非正常收入来源后的利润仍然是稳定的。

企业最基本的利润来源是主营业务利润。而营业外收支净额是偶然的收入与支出，对利润的增加或减少的影响都是偶然的，所以营业外收支净额应从利润总额中剔除。

投资收益的稳定性是由投资的种类决定的，如果投资的是债券，其收益则比较稳定；如果投资的是股票，其收益可分为股息所得和资本增值所得两种。股息所得相对稳定，资本增值则与股票市场所处的阶段和走势密切相关，它不是可控性较强的稳定性收益。但这部分收入不能完全从利润总额中剔除，可以将其乘以一定的风险贴现率折合成相对稳定的收益，这个风险贴现率可以根据企业自身的历史投资收益水平计算得到。其他业务收支虽然不是企业的主营业务，但主要也是通过企业处理一些资产得到的。因此，如果其他业务利润不太大，对它就不必进行剔除处理；如果其他业务利润较大，就要进一步看它的来源；如果是变卖资产获得的收益，则应将这部分利润予以剔除，因为企业不可能连续地处理资产。

作为企业老板，一定要关注利润这一重要指标，保持企业的利润稳定。

风险：企业的免疫系统

企业越大，越应重视对风险的控制，因为一旦摔倒就不容易再爬起来。就如同人进入中年后，就应注意锻炼身体、增强体质一样。

风险控制就是建立企业的免疫系统，使企业能够健康可持续地发展。这里面的工作包括建立内控体系、实施财务预警、强化审计监督等工作。

人体必须建立健康的免疫系统，才能有效地抵御细菌和病毒的袭击，健康不易生病。企业也是一个整体，也会“生病”，想要无病一身轻，就需要强大的“免疫系统”，即建立全面风险管理体系。科学的企业风险管理体系，既可有效地减少风险发生带来的损失，又可避免对风险控制过度而失去发展或获利的机会。

现代企业风险管理发生了较大变化，即从财务风险管理扩大到全面风险管理，从分散管理风险管理发展到集中管理风险管理，从非连续管理风险管理转变为持续管理风险管理，风险管理策略和方法日趋完善，等等。

那么，企业发展过程中会遇到哪些风险？应该如何增强企业的免疫系统？

一、企业风险的分类

企业风险的分类可以按照不同的标准来进行，为便于了解这些风险类型，我们以表格形式将其归类，以便有针对性地采取管理措施。如表1-1所示：

续表

二、企业风险管理的组织

企业风险管理的组织需要考虑三个方面：

1.风险管理组织机构。企业应建立健全风险管理组织机构，主要包括规范的公司法人治理结构、风险管理职能部门、内部审计部门、法律事务部门、其他有关职能部门、业务单位的组织领导机构等。

2.风险管理信息系统。企业应建立覆盖风险管理基本流程和内部控制系统各环节的风险管理信息系统，包括信息的采集、存储、加工、分析、测试、传递、报告、披露等。

3.风险管理文化。企业应注重建立具有风险意识的企业文化，提高企业风险管理水平，提升员工风险管理素质，保障企业风险管理目标的实现。

资本：企业的繁育系统

所谓资本，是企业用于获取利润的本金或财产。有了资本，才能实现增值。

企业发展到一定阶段后，都会用两条腿走路，一条腿是资产经营，一条腿是资本经营。资本经营包括借助资本市场融资（如引入外部投资者、上市等），也包括借助资本市场投资（如并购重组、金融投资等）。资本经营就如同给企业插上翅膀，可以使企业繁殖得更快，飞得更高。

企业的经营过程就是价值创造的过程。这种价值创造的表现形式，就是资金→资本→资金（增值）的循环。这个循环不断顺利进行，使企业得以健康发展。该循环的目的是赢利，它的不断扩充意味着企业的成长，而这个成长与循环的目的是有矛盾的，这就需要赢利与成长的平衡。

对企业本身来说，满足客户需求的产品或服务只是小产品，其主要目的是赚钱，而企业本身才是大产品，只有让企业值钱才是正道。企业发展依靠自身利润的积累是一种渐进式发展方式，要做强做大得依靠资本运作来完成。

资本投入的目的是为了增值。资本的本质就是追逐利润。投资的动力在于资本能够带来更多的资本，能够实现盈利、实现增值。股东愿意给企业投资，就是因为他们需要得到更多的利润，甚至这个增值要大于资本的成本。

企业投入资本后，会获得持续的回报。举个简单的小例子，假如你投资1000万元给一家企业，该企业的年资金回报率是20%，这家企业是否值得投资？当然值得！

那我们再加一个条件，企业当年的资金回报率仍然是20%，但是逐年下降5%，你还会投资吗？显然，这时你必须要考虑了。因为虽然当年的利润高，但是企业的赢利水平持续下降，当五年之后企业陷入亏损时，你的投资成本都还没有完全回收，这就存在着很大的风险。

当股东把资金投入企业时，特别是对一些大型企业或项目进行投资时，他们不仅仅考虑企业或项目当年的赢利水平，还会要求以后年度也能有一个持续稳定的资金回报。否则，他们的投资风险就会增大，这会大大影响股东投资的积极性。

企业老板可通过股东权益比率及产权比率，或者负债比率及带息负债比率等资本结构指标来判断企业是否存在债务危机，了解企业的经营发展状况，最大限度地利用企业当前的净资产规模，在合适的生产或者经营规模下推动资本杠杆的运用，确保企业净资产收益的最大化。