四　研究方法与理论支撑

（一）经验分析方面

本书主要运用统计学、计量经济学和典型案例分析展开。具体包括：

1.运用多层统计回归方法、逻辑回归方法对全球主权财富基金在国家、行业和企业三个层面的投资要素、目标市场的特征与规律进行分析。

2.运用空间计量经济学方法甄别全球主权财富基金的空间分布特征、投资路径和投资空间关联性等有效信息，以准确把握主权财富基金的空间分布规律。

（二）理论分析方面

主要运用非合作博弈、合作博弈、机制设计、动态资产配置、CVaR、动态优化、政治经济学及外部性等相关理论展开，具体包括：

1.借鉴博弈论思想。（1）将静态非合作博弈与成本收益理论相结合，分析主权财富基金投资过程中与东道国各自的成本、风险及收益，研究均衡投资组合。（2）运用动态非合作博弈方法解决主权财富基金投资过程中的信息不对称问题，分析主权财富基金与东道国合作的可行性，以确定最优均衡投资量。（3）运用动态合作博弈方法，分析主权财富基金与其他投资主体合作的可能性，以确定多主体的最优资产配置。

2.借鉴机制设计相关思想，按照激励相容机制探究主权财富基金构建合作联盟战略，利用信号博弈传递共容性投资意愿，以提供可置信承诺，扩大提升合作空间。

3.运用资产配置和风险管理相关理论，探究纳入共容性要素的主权财富基金最优资产配置战略。

4.借鉴投资组合管理相关理论，基于经济周期对投资组合进行动态调整。

5.运用动态优化方法构建主权财富基金、目标企业以及东道国政府三者的最优决策模型，结合鞅、CRRA等弹性效用函数分析合作主体的投资行为。

6.利用政治经济学、外部性相关理论深入剖析政治偏好、外部性对主权财富基金投资产生的影响。在保护待售模型基础上，引入政治偏好、外部性构建理论模型，探索主权财富基金受阻的深层次原因。