9、基金公司如何选择

基金管理公司是基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责就是按照基金合约的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。遴选基金管理公司的原则是看它是否具有成熟的投资理念、专业化的研究方法、良好的治理结构、严格的内部风险控制制度、严格的外部监管和资讯披露制度，而非盲目或片面的只看前期收益率排名和基金规模大小。具体说来有如下几个方面：

（一）规范的管理和运作是基金管理公司必须具备的基本要素，是基金资产安全的基本保证

判断一家基金管理公司的管理运作是否规范，可以参考以下几方面的因素：一是基金管理公司的治理结构是否规范合理，包括股权结构的分散程度、独立董事的设立及其地位等。二是基金管理公司对旗下基金的管理、运作及相关资讯的披露是否全面、准确、及时。三是基金管理公司有无明显的违法违规现象。

（二）基金管理公司历年来的经营业绩是投资者重要的参考因素

基金管理公司管理水准的高低可以透过其旗下基金净值成长和历年分红情况展现出来。要考察管理团队，主要看团队中人员的素养、投资团队实力以及投资绩效。在各种投资理论盛行的今天，单纯依靠媒体宣传是苍白的。只有取得实实在在的突出业绩，才是一档基金证明自己能力的最好办法。旗下基金整体业绩出色的基金管理公司是值得信赖的。如今，各大研究 机构针对基金的业绩排名已经越来越专业，越来越细化，投资者要比较媒体上刊登的这些资料，尤其要关注一段较长时间内的总体收益（比如一年以上的收益），毕竟购买基金是相对长期的投资，我们需要的是长跑健将。

在这方面需要强调的是，首先要看公司整体业绩。选基金先选公司，在选择基金前，基金操盘手尤其需要注重基金公司的整体业绩，不要只看旗下一档基金的业绩。只有整体业绩优良才证明投资团队的管理能力。在二〇〇六年的牛市中，不少基金抓住了焦点，业绩不错，但其中也不乏有部分基金管理团队为了做出成绩而采取一些短期的投机行为。具体来说，如果是旗下某档基金突出，其他基金一般或者较差的公司，基金操盘手们就需要谨慎。

其次，还要看公司的历史业绩。虽然历史投资业绩并不表明其未来也能简单复制，但至少能反映出公司的整体投资能力和研究水准。

还要看基金公司的稳定性，即股东结构和基金经理团队的稳定性。基金业绩主要依赖于基金公司的投资团队能力，稳定的投资团队是投资者选择基金的重要考量。如果一家公司人才经常流动，基金经理频繁跳槽，这可能意味著团队内部管理和治理结构不完善，会给今后业绩的持续成长带来不确定性。

还要看基金业绩的持续性，基金投资应该强调“稳”字当头，报酬稳健成长的基金业绩比暴涨暴跌的基金业绩更值得投资者拥有。市场上表现优秀的基金公司，有著在各种市场环境下都能保持长期而稳定的盈利能力，好业绩也是判断一家公司优劣的重要标准。要看公司是否有成熟的投资理念，是否契合自己的投资理念，投资流程是否科学和完善，是否有专业化的研究方法、风险管理及控制、公司产品线构筑情况等。还要考察公司的风险控制能力。

（三）基金管理公司的市场形象、对投资者服务的品质和水准也是投资者在选择基金管理公司时可以参考的因素

对于封闭式基金而言，其市场形象主要透过旗下基金的运作和净值表现展现出来，市场形象较好的基金管理公司，其旗下基金在次级市场上更容易受到投资者的认同与青睐。反之，市场形象较差的基金管理公司，旗下基金往往会遭到投资者的抛弃，缺乏上涨的动力与题材。对于开放式基金而言，其市场形象主要是透过行销网路分布、收费标准、申购与赎回情况、对投资者的宣传等展现出来的。投资者在投资开放式基金时除了考虑基金管理公司的管理水准外，还要考虑到相关费用、申购与赎回的方便程度以及基金管理公司的服务品质等诸多因素。

面对市场上的基金热，由于缺乏专业知识，普通大众往往容易追跟随多数，“别人都买，我也要买”的这种心理非常普遍，越是限购的基金产品越容易遭到抢购。而在抢购之前，很多投资者都没有关注买的是否是自己想要的产品。

我们建议各位投资者在购买基金前，应该保持清醒的头脑，对准备购买的基金以及管理该基金的基金公司进行谨慎和全面的了解，切忌盲目冲动或者一窝蜂似的抢购基金。

在国外成熟市场上，对选择基金和基金公司有个通行而有效的“4P”标准。第一个P指理念，PhUosophy，就是投资理念，这是指导一家基金公司投资管理的纲领性因素，投资者首先要看其理念是否成熟而有效，其次看自己是否认可这一理念进而认可该基金公司的投资管理模式；第二个P是团队，People，因为任何投资理念和投资管理的执行都靠人，团队专业能力的强弱是基金业绩一项重要的决定因素。通常来说，投资能力一般的团队难以做出中长期优异的投资业绩；第三个P是流程，Process，单纯靠人做投资难免会产生因主观因素造成的失误。这时严密科学的投资流程就显得十分必要，投资依靠流程的约束和执行可以规范基金管理人的投资行为，使基金管理人具备复制优秀基金的能力，其业绩具备持续性；第四个P是绩效，Performance，这也是最简单、最直观的一个评价指标。但投资者需要注意的是，它也只是一个辅助性工具，因为以往业绩的本质仍然是依赖于前述三大标准。用4P标准来考察基金，投资者就可以基本把握住优质的基金公司和基金产品。

综上所述，遴选基金管理公司主要参考依据为基金公司管理资产规模、公司诚信度、公司品牌影响力、公司组织制度构建、公司旗下基金的表现、公司客户服务体系、公司员工忠诚度等方面的情况，须综合评价客观考察各家基金管理公司的整体综合实力、投资运作能力、风险控制能力、投资服务水准等四个方面。