第一节 出租人结构及权利义务

出租人是推动融资租赁市场发展的最根本也是最活跃的力量。许多投资人在投资融资租赁行业时，往往根据自身优势或主营业务的需要，为了某种特定的目的而参与融资租赁业。另外，为满足承租人的多种需要，也为了适应融资租赁市场的激烈竞争，各个出租人在经营过程中往往尽可能地利用自己在资金、货源、客户或服务方式上的某一优势而细分市场，从而也使各种不同类型的出租人层出不穷，不断将现代融资租赁业的发展推向新的高潮，因此，关于出租人构成的内容也就比较丰富。

在融资租赁市场上开展租赁业务的出租人，既有以租赁公司身份出现的出租人，也有银行、财务公司或设备制造厂商等不以租赁公司名义出现的出租人。名目繁多的租赁公司给出租人的分类带来了一定的困难。明确出租人的分类基础，理顺出租人的分类关系，是在理解了融资租赁各种形式的基础之上，对完整准确地理解融资租赁市场的进一步深化。

一、出租人的分类基础与分类概述

出租人是租赁市场的经营者，从组织形式来说，从事融资租赁业务的出租人必须采取法人的形式。在此基础之上，根据由投资人从事融资租赁业务的目的所决定的出租人的交易动机、出租人经营范围、出租人经营对象的特性等，还可对出租人构成进行进一步细分。

根据不同的分类基础，出租人可以分为：

（一）附属类出租人与独立的出租人

这是根据从事租赁业务的出租人与其投资人主营业务之间是否存在关系的不同而进行的分类。附属类出租人是指依附于投资人的主营业务，以服务于投资人主营业务为主要目的而开展融资租赁业务的出租人。独立的出租人不需要以服务投资人的主营业务为目标，是专门从事融资租赁业务的出租人。

（二）金融机构出租人、厂商出租人、独立出租人和机构投资人出租人

这是由投资人的投资目的所决定的出租人的交易动机的不同而进行的分类。由于交易动机决定着市场的发展方向，所以，这也是关于出租人的最基本的分类。

（三）跨国型出租人、全国型出租人和地区型出租人

这是按出租人经营范围的不同而进行的分类。全国型出租人多为业务能力强、资力雄厚、业务覆盖面广的大公司。地方型出租人一般只致力于在小范围内为本地企业服务。跨国型出租人一般在全国型租赁公司基础之上发展而成，其服务对象不仅包括本国的承租人，还可包括外国的承租人。飞机租赁市场上服务于各国航空公司的飞机租赁公司，多为国际性的出租人。

（四）综合租赁公司和专业租赁公司

这是按出租人经营租赁设备的范围来进行的分类。根据一家租赁公司所经营租赁设备种类的多寡，出租人有综合租赁公司和专业租赁公司之分。综合租赁公司一般指租赁公司没有自己的专门产品，因此，其经营的设备范围非常广泛，完全根据客户需要而决定，只要是客户选择的，出租人就负责去购买。所以，这类出租人所经营的设备几乎包括各种类型和各个行业所使用的设备。它们以为用户提供长期融资及有关的贸易服务为主，常带有“一揽子”的性质。专业租赁公司则一般局限于某个产业、部门或领域，以出租自己企业生产的专门设备或出租特定类型的设备为主，这类公司所提供的服务通常带有较强的技术专业性，需要专门的技术人才。它们在为用户提供融资便利的同时，还提供一些与本部门产品相关的、需有高度专业技术维修等方面的服务。

两种不同的经营理念，内含着融资租赁发展的历史必然。在融资租赁产生之初的融资租赁简单形式期，经营融资租赁业务的出租人多为综合性的租赁公司。因为，为承租人提供资金融通是出租人的唯一目的，出租人尚未形成对租赁资产管理的意识，当时也不具有管理资产的必要性。随着融资租赁市场的发展，融资租赁的物权融资特征不断得到深化，此时，对租赁资产残值的管理，即尽可能获得设备的溢价收益，尽可能避免遭受设备贬值的损失，就成为出租人不得不关注的问题。在这种情况下，只有专业性的租赁公司，通过引进专业技术人员，才能较好地实现这一目标。因此，经营性租赁业务的出租人、厂商类出租人多属于专业性的租赁公司。

（五）其他类型的出租人机构

1.租赁经纪人

租赁经纪人（或称经销商）是租赁市场的代理人，其凭借灵活的经营推销能力，广泛的销售网点，承办大出口商或制造商委托的租赁业务。租赁经纪人也是租赁市场的中介人，其本身不经营租赁业务，只代表出租人或承租人寻找交易对象，促成或安排租赁交易，或者提供租赁咨询，从中收取佣金或咨询费。租赁经纪人是租赁市场不可缺少的组成部分。

2.租赁行业协会

租赁行业协会是各种不同类型的出租人为了互通情报，协调行动，减少竞争，控制并发展租赁市场所成立的具有地区性的、全国性的或国际性的租赁组织。如20世纪60年代中期，美国、法国、意大利、荷兰和其他国家银行成立的总部设于卢森堡的国际租赁协会；1972年，西欧一些国家成立的租赁俱乐部；1973年，美国、英国、意大利、原西德和加拿大等国有关银行联合组成的东方租赁控股公司；1968年成立的全欧跨国租赁协会；1982年成立的亚洲租赁协会。这些协会为加强作为其会员的各国租赁协会之间的联系，加强它们之间的合作与相互了解，共同研究融资租赁的有关问题做出了贡献。

二、由投资人目的不同而决定的出租人市场定位不同的分类

（一）附属于设备制造厂商类的出租人

附属于设备制造厂商类的出租人，亦称辅助销售型租赁公司。发达国家的大工业制造商，如机械制造、电子计算机等行业的企业为扩大本企业产品的销售，通过在本企业内部设立租赁部或租赁子公司，与其他租赁公司形成战略联盟，经营本企业产品的国内外租赁业务，以扩大销售或出口。国际上比较著名的厂商出租人有通用财务公司和专做飞机租赁的通用电气金融航空服务公司，美国的IBM也设有自己的租赁子公司。

这类出租人开展租赁业务的主要目的是运用融资租赁的各种形式所具有的金融支持、租赁设备所有权处置的灵活性等独特优势，来提升本企业产品的综合竞争力，以此来扩大本企业产品的销售，提高本企业产品的市场份额。

这类出租人在进行具体的租赁交易安排时，常常最大限度地发挥其自身与租赁设备的内在联系的优势，例如，提供对租赁设备的维修、保养、供应配件、消耗材料等方面的服务，允许用户在合同到期时选择退租等。以卡特彼勒公司为例，该公司是一家位于美国的、拥有100年历史的、生产建筑施工机械的跨国公司。在其企业组织体系中，除与一般的生产企业相同外，还拥有再制造中心（Remanufacture Center）。该中心的基本任务是对于承租人用户退还的设备进行检修和再加工。在确保质量的前提下对这些产品再销售。企业这样做可以得到两大好处，一是有利于控制本企业产品的二手市场，二是可以满足不同消费层次用户的需求。

（二）金融机构类出租人

金融机构类的出租人是指银行、保险公司、养老金组织等金融机构，利用其资金优势而直接承揽融资租赁业务时所具有的出租人身份，或是为了参与融资租赁业务而设立的附属于银行等金融机构的租赁部或租赁子公司。

银行等金融机构参与融资租赁业务，经历了一个由间接提供资金到直接经营融资租赁业务的发展过程。由于融资租赁业务要以雄厚的资金实力为基础，所以，融资租赁一经产生就给银行等金融机构提供了一个新的业务范围。以美国为例，20世纪50年代，融资租赁产生的时候，根据《格拉斯—斯蒂格尔法案》的规定，美国金融业实行分业经营的模式，加之在融资租赁产生之初，人们对融资租赁的金融属性认识还不充分，那时的美国银行不能直接开展融资租赁业务，只能通过为其他出租人提供资金而间接进入融资租赁领域，如为厂商出租人的租赁促销提供资金再融通。20世纪60年代初，在融资租赁的理论与实践中，人们发现，融资租赁的简单形式与银行贷款没有本质区别，于是，美国的金融监管放宽了银行开展融资租赁业务的限制，一些大银行首先被允许开办融资租赁业务，从而使银行直接成为出租人。美国花旗银行就是较早地开办融资租赁业务的银行之一，但是，随着融资租赁的不断发展，特别是经营性租赁出现以后，由于银行是金融服务机构，不能将由信贷资金而形成的资产确认在自己的资产负债表上，因此，失去了在这一方面的竞争优势。一方面是存在着市场的需求，另一方面是政府逐渐放宽对金融业的管制，一些银行又纷纷投资成立专门的租赁公司，通过为用户提供更多样化的服务来求得发展。

总之，金融机构出租人直接或间接参与融资租赁业务的目的是为其金融资本寻找更广的业务空间和更多的发放渠道。

（三）独立型出租人

独立型出租人是为适应这一新型行业而产生的、专门从事融资租赁业务并以租赁业务的收入为其主要收入来源的公司。它既可直接从事融资租赁业务，也可主要扮演租赁经纪人的角色，如日本的奥力士公司，其前身就是专业从事融资租赁业务的日本东方租赁有限公司。

这种类型的出租人在开展融资租赁业务时，主要是利用其娴熟的租赁技术及其对与租赁相关的会计、税收制度的透彻理解，通过构建融资租赁交易平台，将融资租赁交易中潜在的各方利益，通过融资租赁的具体交易形式变成现实利益，并使其最大化。节税杠杆租赁交易中的出租人是最典型的例子。

为了避免概念的混淆，笔者特别指出，绝大多数经营传统租赁业务的出租人，也都属于独立出租人范畴，但其交易经营的范围，往往以地区为界；其经营的设备，往往为特定的类型；其公司组织形式，可以是单个企业，也可以是连锁经营，如美国著名的赫兹汽车租赁公司等。在租赁市场的实践中，既有只从事融资租赁业务的独立出租人，或只从事传统租赁业务的独立出租人，也有兼营两种类型租赁业务的独立出租人。

（四）机构投资人类出租人

这是融资租赁市场新崛起的一类出租人，主要是指作为机构类投资人的投资银行、养老金信托组织、保险公司等，在实施企业兼并、重组过程中，运用融资租赁各种形式时所具有的出租人身份。有时，这类出租人还以财务顾问的身份出现，充当承租人的顾问或租赁交易的中间商，通过对租赁市场和租赁技术的深入细致研究，利用融资租赁所具有的各种特殊功能，构建有利于各方当事人利益的租赁交易结构，使出租人获取高额利润，并让承租人也从中获益。

三、出租人的权利与义务

（一）出租人的主要权利

1.对租赁物的所有权。因为在融资租赁期间出租人是租赁物的法律所有权人，即使在融资租赁合同终止以后，出租人的身份丧失，作为原出租人的租赁公司也不会自然丧失对租赁物的所有权。

2.收取租金的权利。按照合同的约定收取租金是出租人最主要的权利，也是出租人参与租赁关系收回成本和获取利润的唯一途径。

3.解除合同的权利。承租人未经出租人同意转租的，出租人有权要求解除合同。承租人无正当理由未支付或者迟延支付租金，出租人可以要求承租人在合同期限内支付。承租人逾期不支付的，出租人可以解除合同。

4.收回租赁物的权利。在融资租赁合同期满后，对于租赁物，承租人可以选择留购、续租或退租三种方式。如果双方约定以一定价格留购的，在承租人支付了货价后出租人可以不收回租赁物。合同因解除而终止时，出租人也有权收回租赁物。

5.免除责任的权利。国内外的立法，一般都规定了融资租赁合同中出租人对租赁物责任的免除，即出租人不应对承租人承担设备的任何责任，除非承租人由于依赖出租人的技能和判断以及出租人干预选择供应商或设备规格而受到损失。

（二）出租人的主要义务

1.购买并交付租赁物的义务。出租人应以自己的名义与供货商签订买卖合同而购买租赁物，这是出租人最基本的义务。同时，租赁合同是移转标的物的使用权的合同，因此，出租人必须将租赁物提供给承租人占有。当然，在融资租赁合同中出租人所负有的交付义务，并不是直接的交付，而是通过供货商来实现的，只要承租人自供货商手中受领了标的物，即视为出租人的交付义务已履行。

2.确保承租人对租赁物的占有和使用。承租人进行融资租赁交易的目的就在于获得租赁物的使用权，为确保承租人正常占有与使用租赁物，出租人要做到在第三人的行为妨碍了承租人对租赁物的占有使用时消除妨碍。

一般认为，即使出租人将租赁物出让给第三人或在租赁物上为第三人设定担保物权，承租人也不因此丧失在租赁期间对租赁物占有使用的权利，因此给承租人造成的损失，出租人应当承担赔偿责任。

3.返还押金或担保物的义务。租赁合同中如果约定承租人要提供一定的押金或担保，在合同终止时，出租人应当按时将押金或者担保物返还承租人。

4.维修、保养的义务。在经营租赁合同中，出租人负有对租赁物的维修、保养、投保等义务，以保证租赁物在合同期内正常使用，但当事人另有约定的除外。